25 عاماً من وجود اليورو
تحليل بقلم هانز يورغن موريتز – 25 عاماً من وجود اليورو
فوكس ـ إن تاريخ اليورو عبارة عن قصة من الوعود الكاذبة، إذا أراد البقاء على قيد الحياة، فيجب عليه الوفاء بها أخيرًا. ليس هناك طريق العودة. كان المقصود من اليورو، الذي تم إطلاقه قبل 25 عاماً، توحيد الأوروبيين، ولكنه أدى إلى تقسيمهم أيضاً.
ومؤخراً، لعن وزير المالية اليوناني السابق يانيس فاروفاكيس وفاة نظيره السابق فولفجانج شويبله قائلاً: “سوف يحكم عليه التاريخ بقسوة، ولكن ليس أشد قسوة من أولئك الذين استسلموا لسياساته المدمرة”.
انقسامات جديدة في أوروبا، والقبالة لحزب البديل من أجل ألمانيا خلال أزمة اليورو من عام 2010 إلى عام 2015، كان شويبله القوة الدافعة وراء تدابير التقشف للدول المثقلة بالديون مثل اليونان.
وكان على اليونانيين أن يتقبلوا مزايا اجتماعية أقل ومستوى معيشي أدنى من أجل البقاء على قيد الحياة من خلال الحقن المالية. وتبع ذلك دعم مقابل شروط لشركاء اليورو، أيرلندا والبرتغال وإسبانيا وقبرص.
وانقسمت منطقة اليورو إلى متوسلين ورعاة. أصبحت الأحكام المسبقة حول الشخصيات الوطنية المفترضة (“Club Med”) راسخة وأصبح الألمان لا يتمتعون بشعبية كمدرسين مفترضين.
بدأ الصدع أيضًا في التشكل في الجمهورية الفيدرالية نفسها. كان الرد على مقولة المستشارة أنجيلا ميركل (“إذا فشل اليورو، فسوف تفشل أوروبا”)، التي أعلنت أن مسار الإنقاذ الذي تسلكه “ليس بديلا”، كان تأسيس حزب “البديل من أجل ألمانيا” في عام 2013. وفي العام نفسه، أثار تحليل أجراه البنك المركزي الألماني ضجة، حيث بلغ صافي ثروة الأسرة النموذجية في ألمانيا 51.400 يورو، وفي إيطاليا 163.900 يورو، وفي إسبانيا 178.300 يورو. وبطبيعة الحال، لم تؤخذ خدمات الدولة في الاعتبار في هذه المقارنة.
ازمة الديون
رغم الوعود المقدسة بالاستقرار وحتى في ذلك الوقت، أشير بحق إلى أن الأزمة لم تكن في واقع الأمر أزمة يورو، بل أزمة ديون وطنية. وإذا استمرت دول اليورو في أسلوبها المعتاد، فمن الممكن أن تتجه نحو الأزمة التالية من هذا القبيل.
كانت ولادة اليورو في الأول من يناير/كانون الثاني 1999 (في البداية فقط في شكل ما يسمى “النقود الكتابية” للمقاصة والمدفوعات الإلكترونية؛ ثم تم إصدار النقد في عام 2002) مصحوبة بالعديد من القسم المقدس.
ولم يكل وزير المالية الاتحادي آنذاك ثيو وايجل قط من التأكيد بحماسة على مقولة “ثلاثة في المائة تعني 3.0”. وكانت معايير الاستقرار للاتحاد الاقتصادي والنقدي الجديد المنصوص عليها في معاهدة ماستريخت تنص، بين أمور أخرى، على أن العجز السنوي لأعضائه كان كافيا. ويجب ألا يزيد من حيث المبدأ على ثلاثة بالمئة من الناتج المحلي الإجمالي، وألا يزيد الدين العام على 60 بالمئة.
وكانت ألمانيا وفرنسا، اللتان تخطئان في العجز، بمثابة سابقة ووفقاً لحكم المفوضية الأوروبية، فإن أكبر دولتين في منطقة اليورو، ألمانيا وفرنسا، سرعان ما أصبحتا “نموذجاً سيئاً” لصحة مثل هذه الوعود، لأنها “لم تمتثل لمعايير ماستريخت خلال ركود 2001/2002”.
“خطاة العجز”
وعلى هذا فقد بدأت الدولتان صاحبتا الثقل في منطقة اليورو سلسلة طويلة من الانتهاكات لمتطلبات الاستقرار التي تنص عليها معاهدة ماستريخت. وأحصى الخبير الاقتصادي الألماني والموظف السابق في الحكومة الفيدرالية رالف زيبرنيك المئات منهم. ويشكو الخبير المالي في الاتحاد الاجتماعي المسيحي في البرلمان الأوروبي، ماركوس فيربر، من أن “فرنسا تجاوزت حد العجز 14 مرة في السنوات الخمس عشرة الماضية”. وفي عام 2022، سجلت إيطاليا، ثالث أكبر دولة في منطقة اليورو، أكبر عجز بين جميع دول الاتحاد الأوروبي بنسبة 8%.
“الدين الوطني الحقيقي” أعلى بكثير مما هو معلن رسميا ووفقا لزيبرنيك، فإن بؤس الديون الحقيقي أكبر بكثير في ألمانيا وحدها. وفي محاضرة لمؤسسة كونراد أديناور (KAS) المقربة من حزب الاتحاد الديمقراطي المسيحي، أشار إلى أن الدين الوطني الألماني البالغ نحو 2.5 تريليون يورو المعلن عنه رسميا في نهاية عام 2022 قد تجاوزته “الديون الخفية” بكثير.
ويفهم زيبرنيك أن هذا هو “على سبيل المثال الديون غير المرئية المستحقة على التأمين الاجتماعي والسلطات المحلية أو نقص المخصصات اللازمة لتكاليف معاشات التقاعد لموظفي الخدمة المدنية” ويشير إلى 29 مما يسمى “الأصول الخاصة” ــ وهو مصطلح مضلل للإشارة إلى الأموال التي يتم ضخها. وبشكل عام، يقدر المدير الوزاري السابق أن مستوى الدين الألماني الفعلي لعام 2022 سيقدر بنحو 15 تريليون يورو – حوالي 400 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي.
اختراع “الاستقرار المرن” قبل وقت قصير من عيد الميلاد، اتفقت دول الاتحاد الأوروبي، التي تنتمي عشرين منها إلى منطقة اليورو، على قواعد مالية جديدة؛ ومن المفترض أن يتم الانتهاء من هذه التعديلات بحلول الانتخابات الأوروبية في يونيو/حزيران. واليورو هو رسمياً العملة الرسمية للاتحاد الأوروبي بالكامل، حتى لو لم تتمكن سبع دول بعد من الانضمام إليه أو لم تكن راغبة في ذلك. نسبة الثلاثة بالمائة الشهيرة التي روج لها وايجل بلا كلل ظلت على الورق. ومع ذلك، فإن ميثاق الاستقرار والنمو الجديد كان في الوقت نفسه “مرنًا” من أجل توفير مجال للاستثمارات و”تدابير مواجهة التقلبات الدورية” – أي استخدام موارد الدولة لتحفيز الاقتصاد في فترات الركود الاقتصادي وبالتالي قبول الزيادة أيضًا. في الدين الوطني.
التقشف في المكان الخطأ وفي الوقت نفسه، أوضحت مفوضية الاتحاد الأوروبي أنها لا تزال غير راغبة في التعامل بجدية أكبر مما ينبغي بشأن العقوبات ضد المخالفين للعجز. وبحسب نائب رئيس اللجنة فالديس دومبروفسكيس، فإن مثل هذه العقوبات “ليست الخيار الأول بالطبع” ويجب “استخدامها بشكل مقتصد”.
وهذا الالتزام بالتقشف في المكان الخطأ قد يعود ليطارد اليورو مع دخوله الربع الثاني من قرن من وجوده. إنها عملة مشتركة لا تزال غير مدعومة بسياسة اقتصادية ومالية مشتركة حقيقية. وعلى الرغم من كل المزايا التي تتمتع بها بالنسبة للمواطنين والاقتصاد، إلا أنها تعاني من عيب متأصل يتمثل في أنها تريد تمثيل الوحدة دون خلق التوحيد في السيطرة على السياسة الاقتصادية. قاعدة اليورو رقم واحد: الغش حكمت مؤسسة العلوم والسياسة (SWP) على مستقبل العملة الموحدة بأنه كان من المتوقع أن “تكون منطقة اليورو منطقة ذات درجة عالية نسبيًا من التباعد الاقتصادي (التباعد، المحرر)، واللامركزية المالية والنمو نسبيًا”. وستظل الدرجة المنخفضة متكاملة سياسيا”. “لم يكن من الممكن التغلب على انعدام الثقة بين الدول الأعضاء وبين مؤسسات الاتحاد الأوروبي فيما يتعلق بالدور الذي يجب أن تلعبه العملة الموحدة في النظام النقدي الدولي”.
في الذكرى الخامسة والعشرين لتأسيس البنك المركزي الأوروبي، الذي بدأ عمله في يونيو/حزيران 1998، قالت رئيسة مفوضية الاتحاد الأوروبي أورسولا فون دير لاين: “إن اليورو يحدد بطرق عديدة هويتنا كاتحاد”. وهذا صحيح للأفضل أو للأسوأ. إن الانقسام المتكرر بين شركاء اليورو وميلهم إلى الانحناء وكسر القواعد التي كانت في يوم من الأيام حديدية حسب الضرورة يعكس حالة الوحدة الأوروبية ككل: فالناس يغشون في شق طريقهم فحسب.
نظرت لاجارد إلى التضخم كما ينظر الأرنب إلى الثعبان وفي الذكرى السنوية لتأسيس مؤسستها، ظهرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في الصحف في جميع دول اليورو العشرين مع تقييم مفاده أن اليورو يمثل “أوروبا موحدة من التعاون” لصالح مواطنيها.
إن البنك المركزي الأوروبي، في ظل “التزامه باستقرار الأسعار”، سوف “يدافع دائما عن هذا المشروع على المستوى المركزي”. في الواقع، نظرت لاجارد إلى معدل التضخم المتزايد مثل الأرنب في الثعبان لفترة طويلة جدًا دون اتخاذ أي قرارات بشأن سعر الفائدة. حتى اشتكت اللجنة الاقتصادية والاجتماعية الأوروبية في يوليو 2023 من أعلى مستوى للتضخم منذ طرح اليورو وما يرتبط به من مخاطر الفقر.
إن اليورو معجزة صغيرة ـ ونأمل ألا تكون معجزة زرقاء، بل معجزة خضراء وكانت لاجارد على حق في تقييمها: “لقد خضع اتحادنا النقدي للاختبار عدة مرات على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية. لقد واجهنا أزمات كان من الممكن أن تكسرنا ، بما في ذلك الأزمة المالية الكبرى، وأزمة الديون السيادية، والجائحة”.
لقد كانت التحديات هائلة بالفعل؛ وإنها لمعجزة صغيرة كيف تمكن اليورو، بكل عيوبه التصميمية، من الصمود في وجههم وأصبح ثاني أهم عملة في العالم بعد الدولار. ربما أشار خبراء حزب العمال الاشتراكي إلى أن العملة الأوروبية المشتركة لديها احتمال أن تصبح العملة الاحتياطية الدولية “الخضراء” في الحرب ضد أزمة المناخ.
ووفقا لهؤلاء الخبراء، فإن 42% من السوق العالمية للسندات الخضراء أصبحت الآن مقومة باليورو. الواقعية الموصى بها: “الدين دين والإفلاس مفلس” ولكن من حيث المبدأ فإن هذا لن ينجح من دون سياسة مالية واقتصادية أكثر صلابة وأفضل تنسيقاً بين بلدان اليورو. المبدأ التوجيهي الجيد لهذا هو الحقيقة البسيطة: “الدين هو الدين والإفلاس هو الإفلاس” (ماركوس فيربر، عضو البرلمان الأوروبي عن الاتحاد الاجتماعي المسيحي).
إن الرد على مستقبل اليورو هو ـ وقد يكون هذا بمثابة مفاجأة نظراً لقائمة خطاياه: المزيد من أوروبا، ولكن ليس كاتحاد ديون. وربما من خلال إنشاء سلطة إشرافية مستقلة جديدة على الديون، كما اقترح ماركوس بيبر، زميل فيربر في حزب الاتحاد الديمقراطي المسيحي. وفي كل الأحوال، ليس هناك طريق إلى الوراء، حتى ولو بعد مرور أكثر من عقدين من الزمن على إصدار عملة اليورو النقدية، فإن الأوراق النقدية والعملات المعدنية القديمة من المارك الألماني والتي تبلغ قيمتها الإجمالية 6,24 مليار يورو لا تزال تُكتَز ــ لأي سبب كان ولأي غرض.
